Opinia IMS: NEUTRALNA – Omówienie wyników 1Q21

W dniu 28 maja 2021r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia NEUTRALNA związana z wynikami 1 kwartału 2021 r.

„1Q21 bez większych zaskoczeń, obiecujący maj ze wzrostem lokalizacji abonamentowych. (…) Otwarcie centrów handlowych powinno sprzyjać spółce w odbudowie przychodów ze sprzedaży w 2Q oraz 3Q roku 2021, podczas gdy stopniowa komercjalizacja własnych baz muzycznych prawdopodobnie poprawi rentowność segmentu audio w obecnym roku.” 

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: NEGATYWNA – 4Q20 poniżej oczekiwań

W dniu 29 kwietnia 2021r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia NEGATYWNA związana z wynikami 4 kwartału 2020 r. niższymi od oczekiwań analityków.

„4Q20 był pod presją kolejnego lockdownu a także ostrożniejszego podejścia detalistów, co skutkowało r/r spadkiem sprzedaży oraz wyniku EBITDA o odpowiednio 39% / 61%.” 

Erste Securities Polska utrzymało rekomendację „KUPUJ” z ceną docelową 3,54 PLN.

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: Podpisana umowa przejęcia Audio Marketing – POZYTYWNE

W dniu 31 marca 2021r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia POZYTYWNA związana z raportem bieżącym Spółki informującym o przejęciu Audio Marketing.

„Historia poprzednich akwizycji (spółka APR oraz późniejszy wzrost rentowności), a także komponent earn-out również oceniamy pozytywnie. Przejęcie spółki AM oraz dalsza praca nad rozwojem własnych baz muzycznych są dobrym prognostykiem dla wzrostu rentowności w 2021 r.” 

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: Kontynuacja wzrostu wstrzymanego przez COVID 

W dniu 11 lutego 2021r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia podtrzymująca rekomendację KUPUJ, jednocześnie w związku z pandemią COVID-19 obniżając cenę docelową z 3,73 PLN do 3,54 PLN

„Pomimo restrykcji wprowadzonych w związku z pandemią COVID-19 oraz presji na ceny usługodawców dla spółek sektora detalicznego, IMS był w stanie zwiększyć liczbę lokalizacji abonamentowych (oczek. +3% r/r) oraz zminimalizować spadek przychodów abonamentowych do zaledwie 13% r/r, oferując swoim klientom mniejsze zniżki (średni przychód na lokalizację abonamentową -20% r/r) niż się pierwotnie spodziewaliśmy (-23%).” 

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: IIIQ 2020 EBITDA 7% powyżej prognoz – POZYTYWNIE

W dniu 26 listopada 2020r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia POZYTYWNA podsumowująca opublikowane wyniki za III kwartał 2020 r.

„3Q’20 EBITDA 7% powyżej prognoz dzięki dobrej dyscyplinie kosztowej oraz niższym od oczekiwań rabatom udzielanym klientom” 

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: Podsumowanie wyników za 2Q 2020 – POZYTYWNA

W dniu 3 września 2020r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia POZYTYWNA podsumowująca opublikowane wyniki za II kwartał 2020 r.

„2Q’20 zgodne ze wstępnymi wynikami, solidne wolne przepływy pieniężne” 

Opinia – TUTAJ

Opinia IMS: Wstępne wyniki za 2Q 2020 – POZYTYWNA

W dniu 20 sierpnia 2020r. opublikowana została przez Erste Securities Polska opinia POZYTYWNA po ukazaniu się wstępnych wyników za II kwartał 2020 r.

„Przedstawione wyniki wstępne za 2Q/20 okazały się lepsze od naszych oczekiwań na poziomie EBITDA/EBIT oraz zysku netto.” 

Opinia – TUTAJ

Rekomendacja IMS: Raport Inicjujący – KUPUJ

W dniu 13 sierpnia 2020r. opublikowana została przez Erste Securities Polska rekomendacja dla IMS S.A. Na bazie modelu DCF opartego na prognozach dla szczegółowego okresu lat 2020-24 wyznaczono cenę docelową akcji IMS na PLN 3,73, co oznacza 46% potencjał wzrostu kursu w stosunku do bieżącej ceny rynkowej.

Rekomendacja – TUTAJ